當融資租賃遇上互聯(lián)網 多元化風控新模式浮現(xiàn)

文章來源：中國經營報       發(fā)布日期：2015-02-16 12:00:00    點擊：224次

      “如何引導好資金流向這一難題，最根本的是需要金融改革和創(chuàng)新?；ヂ?lián)網金融就是這一改革創(chuàng)新的產物?！毖胄醒芯烤志珠L陸磊在近日表示。這也是央行官員首次發(fā)聲“力挺”互聯(lián)網金融的發(fā)展。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，我國網貸運營平臺達1575家，全年累計成交金額為2528億元，為2013年的2.39倍，去年網貸行業(yè)成交量以月均10.99%的速度增加。

　　然而，伴隨著行業(yè)的“爆炸式”發(fā)展，涌現(xiàn)大量同質化的業(yè)務產品，同時對現(xiàn)有的金融風控體系產生沖擊。

　　創(chuàng)新，在行業(yè)內部同樣成為一個難以回避的迫切現(xiàn)實。

　　2014年下半年起，隨著產業(yè)資本的涌入，越來越多的平臺開始將業(yè)務在垂直和細分領域進行深耕。包括北京海淀科技金融資本控股集團、安徽鈺誠控股集團（以下簡稱鈺誠集團）等也開始在這個市場上形成了一個重要勢力。

　　鈺誠集團是以融資租賃為主導的金融服務為核心，集高新技術制造業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)等為一體的綜合性集團，擁有經營規(guī)模超過百億的大型融資租賃公司——安徽鈺誠融資租賃有限公司。

　　依托集團百億資本，鈺誠集團創(chuàng)新性的將融資租賃與互聯(lián)網金融相結合，2014年7月推出了以融資租賃債權交易為基礎的互聯(lián)網金融服務平臺e租寶，在短短八個月的時間內平臺交易額已經突破10 億元。

　　2月7日下午，“經濟新常態(tài)下的融資租賃互聯(lián)網金融高峰論壇暨鈺誠集團e租寶（2015）年會”在北京人民大會堂金色大廳舉行。該論壇由中國貿促會貿易推廣交流中心、安徽日報報業(yè)集團徽商雜志社聯(lián)合主辦，中國對外貿易理事會協(xié)辦，鈺誠集團、徽商理事會承辦。

　　在此次論壇上，圍繞“新技術、互聯(lián)網，與中國的金融發(fā)展與結構升級”“經濟新常態(tài)下互聯(lián)網金融的發(fā)展機遇”“互聯(lián)網金融的法律與風險控制”等熱門話題，第十一屆全國人大常委會副委員長、中國國民黨革命委員會第十一屆中央委員會主席周鐵農、全國人大外事委員會副部級委員崇泉，以及來自財經領域的百余名專家、學者，和來自“一行三會”的相關主管部門嘉賓就經濟新常態(tài)下的融資租賃與互聯(lián)網金融創(chuàng)新進行了深入探討。

　　中國著名經濟學家溫元凱，中國經濟體制改革會副會長、中國改革研究基金會秘書長、國民經濟研究所所長樊綱，中央財經大學法學院教授、金融法研究所所長黃震等受邀專家進行了主題演講。

　　鈺誠集團高級副總裁張敏在接受媒體采訪時表示：“產融結合是政策支持的方向，在這個過程中，我們也在逐步摸索和建立更為有效的風控體系。”

　　P2P到A2P

　　e租寶是鈺誠集團董事長丁寧于2014年收購的“點點投”平臺更名而來。2014年7月27日新上線的第一期融資租賃債券項目在6天之內就完成了500萬元的資金募集。截至2015年2月6日，平臺上已經完成的交易額達到10億元。

　　據(jù)張敏介紹，相較于其他P2P平臺，融資租賃P2P有具體的租賃標的物，通過e租寶平臺轉讓債權的融資租賃公司，對于租賃標的物既有債權也有物權，可以回收、處理租賃物，有利于搭建有效的風控體系。

　　“區(qū)別于其他的網貸平臺，e租寶在做的是一種全新的模式——A2P（Asset to Peer）連接的則是資產與大眾兩端。其以資產交易為核心，將融資租賃公司已有的債權轉讓給普通投資者?！睆埫舯硎尽?/span>

　　這種基于租賃債權的交易背后蘊藏的是一個正在快速擴張的市場。

　　中國國際貿易促進委員會貿易推廣交流中心主任楊曉東提供的一組數(shù)據(jù)顯示：中國租賃聯(lián)盟最新的統(tǒng)計，截止到2014年年底，全國融資租賃企業(yè)總數(shù)為2202家，比2013年增加1176家，數(shù)量增幅是114.6%。2014年底，融資租賃合同余額約為3.2萬億元人民幣，比2013年底的2.1萬億元人民幣增長了1.1萬億，增幅是52.4%。

　　而這些資產如何盤活正是融資租賃行業(yè)目前面臨的一大難題。當融資租賃公司的業(yè)務發(fā)展到一定規(guī)模，受資本約束，無法再繼續(xù)擴張規(guī)模的時候，通過轉讓租賃收益權，實現(xiàn)租賃收益權出表，能幫助租賃公司盤活現(xiàn)有資產，解決資本約束難題。

　　“通過租賃收益權的轉讓，還能解決融資租賃公司的融資難題，在難以獲得銀行授信的情況下，這種方式能豐富資金來源渠道。所以，在融資租賃行業(yè)處于快速發(fā)展的情況下，這一基于互聯(lián)網的租賃資產交易模式有其存在和發(fā)展的空間?！绷阋钾斀浫谫Y租賃研究中心主任趙慧利在接受媒體采訪時表示。

　　按照e租寶的規(guī)劃，2015年的重點將在風控中引入大數(shù)據(jù)的應用，創(chuàng)新風控模型，以及對云服務等技術的應用，為投資人提供收益更高，更加安全的投資項目，以期有效解決P2P平臺風控問題。

　　監(jiān)管放行 風控當?shù)?/span>

　　e租寶在探索多元風控模式的創(chuàng)新的同時，政策層對于互聯(lián)網金融的監(jiān)管態(tài)度也正在悄然“放松”。

　　1月20日銀監(jiān)會宣布成立普惠金融部，負責推進銀行業(yè)普惠金融工作、融資性擔保機構、小貸、網貸等，同時還將成立專門部門監(jiān)管P2P發(fā)展。

　　2月4日央行征信中心也宣布為幫助P2P網貸公司實現(xiàn)信貸信息共享、防范信用風險，征信中心通過下屬上海資信有限公司建成網絡金融征信系統(tǒng)。

　　隨后，2月6日，央行研究局局長陸磊評價：“互聯(lián)網金融就是有利于引導資金流向小微、‘三農’的金融創(chuàng)新，在互聯(lián)網技術的推動下，小微企業(yè)和普通大眾能更便捷地獲得金融服務，這個體系有利于更加有效地甄別誰是合格的融資者?！?/span>

　　這是央行官員第一次在公開場合對互聯(lián)網金融給出非常明確的肯定態(tài)度。而隨著監(jiān)管層對外口徑從單純強調監(jiān)管，到倡導行業(yè)理性發(fā)展，再到納入央行征信系統(tǒng)，及至升格為合格融資者的甄別者，互聯(lián)網金融逐步得到監(jiān)管層的認同。

　　互聯(lián)網金融監(jiān)管態(tài)度“靴子落地”，意味著互聯(lián)網金融未來會得到更為寬松的發(fā)展空間。

　　高朋律師事務所高級合伙人姜麗勇看來，傳統(tǒng)的融資租賃業(yè)務涉及金額很大，這樣規(guī)模的資金很難從一個小的渠道獲得。而且如果不是國有企業(yè)，也不是上市公司，還面臨高額的保證金支付。但這種傳統(tǒng)的“大信用”在互聯(lián)網時代有了被分割為“小信用”的可能性，關鍵就在于互聯(lián)網海量數(shù)據(jù)的積累提供了更便捷的征信管理工具。

　　“這個時候，其實是把資金的成本降下來了。那么企業(yè)真正競爭的就是誰的風控做的好，誰的法律合同選的好，這才是企業(yè)練內功的時候。 ”

　　“這意味著，未來的行業(yè)競爭不僅是門檻競爭，更是產品競爭。作為金融產品，競爭的核心就是風控體系。”張敏說。