互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新怎樣改變中國(guó)：監(jiān)管很重要

文章來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)       發(fā)布日期：2015-02-15 12:00:00    點(diǎn)擊：295次

      2014年第四季度，波士頓咨詢公司在一份報(bào)告中稱：預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)的資金投資、理財(cái)覆蓋率將會(huì)從目前只占人口的3%增長(zhǎng)到25%~30%。

　　這一數(shù)據(jù)的重要支撐依據(jù)之一，正是源于近兩年來(lái)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的“大爆發(fā)”。2014年全年至少有38 家線上P2P平臺(tái)完成融資，涉及資金在40 億元以上。零壹財(cái)經(jīng)估算，國(guó)內(nèi)P2P借貸行業(yè)2014全年的交易規(guī)模約為2500億~3000億元，是2013年1100億元的2~3倍。如果加上大量難以統(tǒng)計(jì)的線下平臺(tái)、通道型業(yè)務(wù)，整體交易規(guī)?？赡艹^(guò)4000億元，貸款余額超過(guò)1500億元。

　　熱得發(fā)燙的新概念對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)而言，究竟意味著什么？這種創(chuàng)新將在哪些方面引領(lǐng)行業(yè)、產(chǎn)業(yè)乃至中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展？

　　在2月7日舉行的“經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下融資租賃互聯(lián)網(wǎng)金融高峰論壇”上，中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)樊綱，經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫元?jiǎng)P，和君咨詢高級(jí)合伙人、金融事業(yè)部總經(jīng)理柳二月，高朋律師事務(wù)所高級(jí)合伙人姜麗勇以及中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授金融法研究所所長(zhǎng)黃震等業(yè)內(nèi)人士分享了他們的看法。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融 不僅推動(dòng)金融變革 更影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　樊綱：現(xiàn)在我們談得最多的是中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了“新常態(tài)”。這個(gè)新常態(tài)一方面是我們的整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)雖然風(fēng)險(xiǎn)還在，但總體上已經(jīng)進(jìn)入平穩(wěn)狀態(tài)，另一方面就是新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)出現(xiàn)。如何利用好新技術(shù)、新的商業(yè)模式是“新常態(tài)”時(shí)期維持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵。

　　互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)關(guān)鍵技術(shù)，現(xiàn)在我們提的更多的是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，但長(zhǎng)遠(yuǎn)看物聯(lián)網(wǎng)的構(gòu)建將打通實(shí)體商業(yè)和虛擬經(jīng)濟(jì)。例如租賃行業(yè)，構(gòu)建起了物聯(lián)網(wǎng)，將閑置的設(shè)備就能有限利用起來(lái)，在這個(gè)基礎(chǔ)上，物聯(lián)網(wǎng)上伴隨著數(shù)據(jù)的實(shí)施流動(dòng)，能夠隨設(shè)備的閑置情況和市場(chǎng)需求情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督和匹配設(shè)備的擁有者、設(shè)備的使用者之間創(chuàng)造出新的應(yīng)用場(chǎng)景，這就創(chuàng)造出了新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。這在不少行業(yè)存在產(chǎn)能過(guò)剩的背景下尤其有意義。

　　e租寶這個(gè)例子中我們看到最大的突破是通過(guò)新的信息技術(shù)，降低交易雙方的信息成本。在這個(gè)意義上，互聯(lián)網(wǎng)將改造我們的傳統(tǒng)，改造我們的制造業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。當(dāng)基本制造產(chǎn)品的需求滿足后，將促成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，滿足人們?cè)谄渌矫嫜由斐龅男枨螅@將拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期性的結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　黃震：很多人熱衷探討互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式，但其實(shí)模式不重要，創(chuàng)新思維才是最重要的。所以大家要看趨勢(shì)，而不是看模式，當(dāng)然現(xiàn)在已有的模式，例如：P2P網(wǎng)站、眾籌、股權(quán)眾籌和預(yù)售款眾籌，這些融資租賃的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)平臺(tái)蘊(yùn)藏著非常廣闊的創(chuàng)新空間。

　　過(guò)去30年大家把資金投入到購(gòu)買資產(chǎn)，投資，變成一大堆資產(chǎn)，所以怎么樣讓資產(chǎn)再釋放流動(dòng)性出來(lái)，是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融能做的一個(gè)非常大的貢獻(xiàn)之一。鈺誠(chéng)集團(tuán)做的把融資租賃資產(chǎn)變成流動(dòng)性來(lái)，這是非常好的一種模式。

　　溫元?jiǎng)P：中國(guó)經(jīng)濟(jì)到目前為止下行的趨勢(shì)，還沒(méi)有得到根本的轉(zhuǎn)變。實(shí)體經(jīng)濟(jì)日子不好過(guò)，但是我們看到包括e租寶在內(nèi)的新的業(yè)務(wù)卻在高速發(fā)展，這背后實(shí)質(zhì)是深化經(jīng)濟(jì)改革，尤其深化金融改革號(hào)召的一個(gè)結(jié)果。怎么樣能夠?yàn)槔习傩盏馁Y金創(chuàng)造更高的收益？實(shí)質(zhì)上這正在推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)和銀行業(yè)創(chuàng)新和改革 。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融 實(shí)施監(jiān)管很重要 但更重要的是規(guī)范監(jiān)管

　　樊綱：金融需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，金融牽扯到很多的小投資者，政府需要監(jiān)管。但現(xiàn)在主要的問(wèn)題不是監(jiān)管，而是怎么創(chuàng)造一種寬松的環(huán)境，用各種各樣的商業(yè)模式進(jìn)行嘗試。

　　黃震：目前市場(chǎng)上互聯(lián)網(wǎng)金融存在幾類不良狀況：有管理不善，風(fēng)控不嚴(yán)；有安全技術(shù)不夠，沒(méi)有基本的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)；有直接去做的非法集資，集中到自己的平臺(tái)、中介池；有直接進(jìn)行詐騙。當(dāng)務(wù)之急是要打假。將這些偽P2P驅(qū)逐出市場(chǎng)，將違法者嚴(yán)懲不貸。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的崛起，一方面是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的滲透，另一方面是中國(guó)已經(jīng)普遍存在的民間借貸市場(chǎng)。但當(dāng)中國(guó)社會(huì)正在從熟人社會(huì)轉(zhuǎn)變到陌生人社會(huì)過(guò)程中，過(guò)去基于熟人這種信任體系在瓦解，陌生人之間的信用體系還沒(méi)能建立起來(lái)，這是我們當(dāng)前的雙重困境。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融是一種疊加式的，既有網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)，也有金融風(fēng)險(xiǎn)，但是它的風(fēng)控也是可以疊加的技術(shù)，既有傳統(tǒng)風(fēng)控的技術(shù)，也可以用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行風(fēng)控。目前這個(gè)時(shí)代信用可能被濫用、大數(shù)據(jù)傳播、個(gè)人信息流失，被盜用等等。怎樣進(jìn)行數(shù)據(jù)的管理，隱私的保護(hù)成為大的問(wèn)題。

　　當(dāng)前在政策空檔期，對(duì)幾個(gè)趨勢(shì)性的產(chǎn)品登記和信息紕漏的監(jiān)管，是監(jiān)管的重點(diǎn)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融 挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融 更是填補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)盲區(qū)

　　溫元?jiǎng)P：傳統(tǒng)的金融，目前還在擔(dān)負(fù)主要的作用，但現(xiàn)在傳統(tǒng)的金融體系確實(shí)在某些方面無(wú)法完全滿足經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的需求，例如中小企業(yè)借貸難。怎么樣把民間的巨量的資金用起來(lái)？互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融，實(shí)際是一種競(jìng)爭(zhēng)合作關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融會(huì)提出挑戰(zhàn)，但是它也在發(fā)掘傳統(tǒng)金融以往難以挖掘出的一些信息和商業(yè)機(jī)會(huì)，然后把金融蛋糕做大。

　　柳二月：中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融有遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)或者說(shuō)是領(lǐng)先世界互聯(lián)網(wǎng)金融的趨勢(shì)，原因就在于中國(guó)的金融體系是有欠缺的。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于大多數(shù)的民間的金融機(jī)構(gòu)是一個(gè)補(bǔ)充，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的引導(dǎo)下，是一個(gè)“彎道超車”的機(jī)會(huì)；另一個(gè)方面，從互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用于金融的趨勢(shì)上看，中國(guó)的金融體系將發(fā)生一個(gè)徹底重構(gòu)，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融是相互依存的，是完整的去補(bǔ)充的，使整個(gè)金融體系更加健全。

　　姜麗勇：值得注意的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得原來(lái)的健康體制沒(méi)有辦法適應(yīng)這種新經(jīng)濟(jì)的情況。傳統(tǒng)的監(jiān)管主要通過(guò)發(fā)牌照，但當(dāng)出現(xiàn)后，就發(fā)現(xiàn)其實(shí)牌照的控制力就弱了。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融給我們帶來(lái)今天的挑戰(zhàn)之一就是如何應(yīng)對(duì)類似監(jiān)管套利問(wèn)題。